في الآونة الأخيرة، كان هناك تحول من طوفان من الأموال المتاحة إلى مجرد سيل من الأموال المتاحة، مما جعل رواد الأعمال في مأزق. تقترب أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 5٪، مما يشير إلى نهاية محتملة لعصر الأموال السهلة والرخيصة التي استمرت على مدى السنوات الـ 15 الماضية. وفي حين أن البعض في وول ستريت يتوقعون وصول أسعار الفائدة إلى ذروتها وانخفاضها لاحقًا، إلا أن هناك عوامل مختلفة تلقي بظلال من الشك على هذه التوقعات المتفائلة. ويثير انخفاض مشتريات السندات الأمريكية من قبل الصين، وتصاعد الديون الفيدرالية، وزيادة تكاليف الفائدة، مخاوف بشأن هذا السيناريو المتفائل.

بالنسبة لأولئك الذين لا يرغبون في المقامرة على أمل تدفق رأس المال مرة أخرى بسهولة وبتكلفة زهيدة، فإن هذه الاتجاهات المتطورة تشير إلى أن رأس المال سيأتي بالفعل بتكلفة حقيقية، على غرار حقبة ما قبل عام 2008. ومن شأن هذا التحول أن يجعل تمويل المشاريع أكثر صعوبة في مختلف مجالات ريادة الأعمال، بما في ذلك ريادة الأعمال الأحادية القرن وريادة الأعمال الاجتماعية.

ولمواجهة هذا التحدي، إليك ست خطوات محورية لتأمين تمويل ذكي في سيناريو يندر فيه رأس المال.

#1. غيّر طريقة تفكيرك

خلافاً للاعتقاد الشائع بأن التمويل الوحيد القابل للتطبيق للمشاريع النامية هو التقدم الخطي من رأس المال التأسيسي إلى رأس المال المخاطر، وفي نهاية المطاف، الطرح العام الأولي، هناك حاجة لرواد الأعمال لإعادة النظر في هذا النهج الذي يناسب الجميع. فمن المفاهيم الخاطئة أن كل رائد أعمال يجب أن يفكر في فكرة مشروعه، ثم ينضم إلى حاضنة أعمال، ثم يصوغ عرضاً جذاباً، ويقدمه للمستثمرين الملائكيين، ثم يؤمن رأس المال التأسيسي، ثم يتقدم إلى تمويل رأس المال المخاطر، ثم يخرج من خلال الاكتتاب العام الأولي أو البيع الاستراتيجي. في الواقع، لا يمكن تحقيق هذا المسار المثالي إلى حد كبير بسبب هذه العوامل الحاسمة:

• وعادةً ما تمول شركات رأس المال الجريء حوالي 100 مشروع فقط من بين كل 100,000 مشروع، تاركةً الغالبية وراءها.
• يتدخل أصحاب رأس المال الجريء في المقام الأول بعد لحظة “Aha”، مما يجعل من الضروري لرواد الأعمال فهم كيفية الوصول إلى هذه المرحلة.
• تتركز أعلى 2% من شركات رأس المال المخاطر، المسؤولة عن حوالي 95% من أرباح رأس المال المخاطر، في وادي السيليكون بشكل أساسي.

#2. حاكِ رواد الأعمال البارعين في مجال التمويل لاكتساب السيطرة

على الرغم من الضجة التي تحيط بتمويل رأس المال المخاطر، لم يتم التركيز بشكل كافٍ على استراتيجيات التمويل الفعلية التي يستخدمها رواد الأعمال الذين تبلغ ثروتهم مليارات الدولارات. فقد اتبع رواد الأعمال هؤلاء، الذين غالبًا ما تطغى عليهم الروايات التي تركز على رأس المال المخاطر، مسارًا مختلفًا. وفي الواقع، هذه هي الطريقة التي اتبعوها في رحلتهم:

• 99% من رواد الأعمال أصحاب المليارات من الدولارات بدأوا مشاريعهم دون تمويل من رأس المال المخاطر، مما سمح لهم بالتحقق من صحة استراتيجياتهم.
• 94% منهم أطلقوا مساعيهم الريادية دون دعم من رأس المال المخاطر لإثبات جدوى استراتيجياتهم وإثبات براعتهم القيادية، ليظلوا في نهاية المطاف رؤساء تنفيذيين.
• 76% لم يلجأوا أبدًا إلى تمويل رأس المال الاستثماري لبناء شركات بمليارات الدولارات، وبالتالي احتفظوا بمزيد من السيطرة على تكوين ثرواتهم.

#3. صياغة استراتيجيات عمل تتسم بالذكاء المالي للحد من التبعية

ويتألف جوهر رأس المال من جانبين: رأس المال الداخلي، الذي ينشأ من التدفق النقدي الناتج عن استراتيجية العمل، ورأس المال الخارجي، المستمد من مصادر خارج الشركة. وقد استخدم رواد الأعمال أصحاب الرؤى مثل مايكل ديل وجو مارتن مفهومًا يُعرف باسم التدفق النقدي العكسي، حيث يتلقون المدفوعات قبل سداد النفقات، مما يعزز قاعدة رأس المال وإمكانات النمو. ويختلف هذا النهج عن المشاريع التقليدية، والتي غالبًا ما تتطلب مدخلات رأسمالية أعلى مع معدلات نمو أبطأ.

وعلى نحو مماثل، قام رواد أعمال آخرون من أصحاب المليارات من الدولارات، بما في ذلك سام والتون وبوب كيرلين (من Bootstrap to Billions الشهيرة) وجاستون تاراتوتا، ببناء إمبراطوريات أعمال دون الاعتماد بشكل كبير على رأس المال المغامر. وقد استفاد نهجهم من مهارات واستراتيجيات التمويل الذكية، إلى جانب مزيج مثالي من مصادر رأس المال الداخلية والخارجية، لتحقيق نمو كبير بموارد أقل.

من خلال تكييف هذه الأساليب التي تتسم بالذكاء المالي، يمكن لرواد الأعمال البيع بكفاءة أكبر، واتخاذ قرارات تمويل استراتيجية، واكتساب مهارات حيوية لدفع مشاريعهم إلى الأمام. ويطلق هذا النهج العنان لإمكانات النمو والتحكم، مما يسمح لرواد الأعمال بتحقيق أهدافهم، سواء في أوقات محدودية أو وفرة رأس المال.

ومن خلال اكتساب هذه الكفاءات المالية الذكية، يمكن لرواد الأعمال تعزيز النمو برأس مال محدود، مما يعود بالنفع على طيف واسع من مساعي ريادة الأعمال. ومما يؤسف له أن كليات إدارة الأعمال والمؤسسات التعليمية غالباً ما تركز على الاستراتيجيات القائمة على رأس المال الجريء، والتي لا تلبي احتياجات سوى جزء بسيط من رواد الأعمال.

وختاماً، يمكن أن تكون مهارات الذكاء المالي لا تقدر بثمن، مما يمكّن رواد الأعمال من الازدهار في بيئة يندر فيها رأس المال أو يتوفر فيها. وتؤدي هذه الكفاءات دورًا أساسيًا في تعزيز النمو والاحتفاظ بالثروة، مما يجعلها ذات أهمية عالمية لرواد الأعمال.